有色金属引领顺周期行业小盘股品种成为大赢家

从山中来

11月以来，得益于经济复苏、外部环境宽松、政策利好、第三季报超预期等因素，主流券商几乎看多了一面，强调“亲周期”逻辑，“亲周期”主线可以说是不负众望，成为当月最大赢家。
私募网络未来之星基金经理胡博在接受《证券日报》采访时表示，顺周期板块此前曾受到疫情影响，已经全面调整。目前整体估值不高。在未来经济复苏和增长的预期下，受益的周期性行业可能会完全复苏，具有很高的配置价值。但市场在目前位置上已经横盘安排了4个多月，奠定了坚实的基础，未来可能还会进一步走高。
与之前的“大美女”不同，上述股价上涨的有色金属股中，市值小的品种占据主流。数据显示，截至11月27日收盘，a股平均总市值为200.34亿元。在股价上涨的111只有色金属股中，86只股票的最新总市值低于该值，占77.48%。在股价涨幅超过50%的三只股票中，除云南铝业股份有限公司最新总市值为278.1亿元外，其他两只股票最新总市值不到200亿元。
银河证券表示，全球经济复苏预期将继续加强，顺周期有色金属价格和行业景气度将继续上升，这一逻辑在明年一季度前难以证伪(由于今年上半年基数较低，明年一季度行业业绩将大幅提升)。目前，由于市场相当清楚，经济复苏期间有色金属价格处于上涨周期，但有色金属当前价格的预测顶部仍处于相当模糊的状态，市场尚未达到应该考虑业绩和估值的地步，也就是说现阶段有色金属的价格走势比估值更重要，行业处于较好的上涨环境。